Глава 13. Экономические аспекты развития 3Q

3G ВЫШЛО еще 8 операторов. Общее число операторов в 2003 г составляло 52, из них 41 оператор работал в стандарте CDMA 2000 1х, 4 оператора - в CDMA 2000 1х EV-DO и 7 операторов - в WCDMAI (UMTS). В табл. 13.2 показано число операторов 3G в странах, предос- тавляющих услуги подвижной связи третьего поколения на конец мая 2003 г.

По числу действующих сетей сотовой связи 3G в континентальном разрезе лидерство держат страны Азии и Латинской Америки, в то время как в странах Западной Европы, где уже в 14 государствах ЕС 55 операторов получили лицензии на деятельность, реально предос-

Таблица 13.2. Число операторов сетей 3G в странах мира

2,-\. Анализ экономического состояния сетей 3G

* CDMA 1х EV-DO - сеть только для передачи данных со скоростью до 2,4 Мбит/с.

тавляли в 2003 г. услуги только 4 оператора (два в Австрии, в Великобритании и Италии).

Развитие сетей 3G наблюдается и на территории стран бывшего постсоветского пространства. Эстонские операторы мобильной связи Radiolinja Eesti, ЕМТ и Те1е2 Eesti получили право на участие в открытом конкурсе на строительство сетей 3G системы UMTS. Белорусский оператор сотовой связи ООО СП БелСел с июля 2003 г предоставляет услуги сотовой связи в стандарте CDMA 2000 под новой торговой маркой Диалог .

На территории России в 2003 г услуги 3G в стандарте IMT-MC-450 (CDMA 2000) предоставляли два оператора Дельта Телеком с декабря 2002 г и Сотовая связь Башкортостана (Сотел-Видео) с мая 2003 г. и др. Ближайшие планы других российских операторов, готовящихся к выходу на рынок услуг 3G, будут реализованы в 2005-2006 годах.

Наиболее успешно на мировом рынке успуг 3G развивается японская компания NTT DoCoMo. Эта компания уже вышла за границы Японии и является акционером многих европейских компаний, предоставляющих услуги 3G. Так, например, ей принадлежит 20% акций британского холдинга гонконгского оператора Hutchison - Hutchison 3G UK.

В то же время большая часть операторов испытывает определенные проблемы, связанные с развертыванием сетей 3G, основными из которых являются:

- высокая стоимость лицензий, выдаваемых на основе аукциона;

- потребность привлечения для создания новых сетей дополнительных инвестиций, более существенных по сравнению с инвестициями на создание сетей 2G;

- риск невыполнения сроков сдачи новых сетей в эксплуатацию н потери лицензий;

- в случае невыполнения условий лицензии, отсутствие возможности или сложность возврата вложений на приобретение лицензий, t Таким образом, современное состояние сетей третьего поколения

необходимо охарактеризовать также в следующих экономико-финансовых аспектах:

- инвестирование развития сетей и приобретения лицензий;

- стоимость сетевого и терминального оборудования;

- принципы тарификации и тарифные планы.

Европейские инвестиции на рынке сетей 30. По оценкам, затраты на инфраструктуру сетей 3G стран Европейского союза в период с 2002 по 2010 г составят приблизительно от 148 до 224 млрд. евро. В Тоже время еще 60 млрд. евро предполагается потратить на развитие инфраструктуры 2G/2,5G в дополнение к 89 млрд. евро, уже вло- енным до 2001 г. Эти дополнительные инвестиции будут включать в ебя инвестиции в сети 2G операторов, которые поздно вышли на PbiHOK, а также для поддержания сетей 2G и их переоборудования ц ети 2,5G. Приведенные данные представлены на рис. 13.1.

Глава 13. Экономические асвмяы развупия 3G

148-224

2G/2,5G (1994-2001 + 3G (2001-2010) + 2002-2010)

Рис. 13.1. Капитальные вложения в инфраструктуру сетей 3G, млрд. евро

Общая стоимость затрат стран ЕС на развертывание сети 3G при выполнении своих лицензионных обязательств и покрытию 80% территории, включая лицензионные платежи к 2010 г., будет собТавлять 352 млрд. евро.

Предполагается, что в краткосрочном периоде инвестиции в основном будут направляться в создание инфраструктуры сетей и в период с 2001 по 2005 гг. составят около 50 млрд. евро (табл. 13.3). Надо отметить, что динамика продаж терминалов прогнозируется только к 2005 г., что соответствует началу освоения операторами массового рынка потребителей (табл. 13.3).

Таблица 13.3. Инвестиции в развитие сетей 3G

Стоимость и рынок оборудования 3G. Тенденции изменения стоимости оборудования 3G можно спрогнозировать, руководствуясь опытом операторов и тенденциями изменения стоимости развития сетей сотовой связи второго поколения.

В настоящее время снижение объёмов продаж и цен на сетевое оборудование и терминалы 2G обусловлено состоянием рынка подвижной связи, который перешел в стадию насыщения, чт характеризуется выравниванием и замедленными темпами роста коэффициента проникновения услуг сетей 2G по странам ЕС (на сегодняшний день около 80%).

Так, в период с 2000 по 2001 г. цены на оборудование сетей мобильной связи второго поколения в странах Европы упали на 50%, в

131 Анализ экономического состояния сетей 3G

Сетевое оборудование

Терминальное оборудование

Стоимоаь типичной БС 2G с приемопередатчиком, млн. евро. 27

1997 1999 2000 2001

Объемы поаавок приемопередатчиков, тыс. ед.

2605 2756

1652

1997 1999 2000 2001

Стоимость абонентского терминала, евро.

447 435

1997 1999 2000 2001 ZU Стандартный Усовершенствованный

Объемы поставок абонентских терминалов, млн. ед.

1997 1999 2000 2001

Рис. 13.2. Динамика цен и объемы поставки оборудования 2G

то время как объемы поставок этого оборудования снизились более чем на 1/3 (рис. 13.2). Та же тенденция наблюдалась на рынке терминального оборудования, а именно, снижение стоимости терминала от 17 до 31%, в зависимости от его типа, и в то же время снижение количества проданных терминалов на 21%.

Как и любое другое оборудование в процессе технологического прогресса, будь то терминалы подвижной связи или компьютерные комплектующие и электроника, терминалы 3G уже сегодня претерпевают постоянное технологическое усовершенствование, что ведет к потере стоимости терминального оборудования более раннего модельного ряда. Цены на любое терминальное или компьютерное оборудование имеют тенденцию снижаться приблизительно от 15% до 30% ежегодно. Следовательно, можно провести аналогию со стоимостью терминалов 2G и сделать заключение о том, что ежегодное сни->кение стоимости терминального оборудования третьего поколения Вскоре сделает терминалы 3G доступными всем слоям населения и тем самым увеличит прирост абонентов, пользующихся услугами сетей третьего поколения.

13.2. Инвестиционная оценка развития сетей подвижной связи при переходе от второго к третьему поколению

Негативный опыт, связанный с провалом ряда крупных программ по созданию глобальных сетей связи, таких как IRIDIUM, TFTS, ERMES и ряд других, заставляет стратегических инвесторов быть более осторожными при выборе инновационных проектов. Первые итоги инвестиционной деятельности европейских компаний, которые вложили первоначальные инвестиции в приобретение лицензий на предоставление услуг связи третьего поколения, к сожалению, также имеют негативный характер. Получение лицензий 3G на основе аукционов, в результате ажиотажного спроса и соответственно высокой стоимости лицензий (в некоторых случаях до 7,7 млрд. евро) ухудшило финансовое положение ряда европейских операторовеще до начала предоставления услуг. Эти обстоятельства требуют от бу- дущих операторов тщательно анализировать все фазы создания сетей 3G, в том числе наиболее капиталоемкую фазу строительства сетей.

Повышение требований к экономической обоснованности инвестиционных проектов создания сетей 30 заключается в проведении многовариантных расчетов, по результатам которых должен быть выбран тот вариант создания сети, который обеспечивает наибольшую экономическую целесообразность инвестирования. Вариантность расчетов связана с оценкой различных сценариев перехода от сетей второго поколения к сетям третьего. Рассматриваются как революционный, так и эволюционный сценарии этого перехода.

Для оценки требуемых инвестиций проанализируем три основных варианта развития сетей (по усредненным данным деятельности европейских операторов):

- модернизация сети GSM на основе технологии GPRS;

- создание сети GPRS с последующей эволюцией к UMTS;

- создание новой сети UMTS. Экономическая эффективность инвестиций оператора оценивалась на основе расчета системы показателей, приведенных в табл. 13.4 [1]. При расчетах были приняты следующие допущения, основанные на европейском и национальном опыте:

- срок действия лицензии на предоставление услуг подвижной связи составляет 10 лет; У

- оператор уже построил сеть и предоставляет услуги связи стандарта GSM;

- оператор работает на рынке в условиях развитой конкуренции, где действуют четыре оператора, и обслуживает 25% рынка подвижной связи региона с населением 12 млн. человек;

Таблица 13.4. Показатели экономической эффективности инвестиций

- доля абонентов, пользующихся услугами передачи данных, за 10 лет увеличится с 33 до 66%;

- доходная часть денежных потоков оператора основывается на платежах абонентов за трафик, другие доходы не учитываются;

- банковская процентная ставка равна 8%, премия за риск составляет 10%;

- тарифы на услуги голосовой связи определены с учетом действующих тарифов ведущих операторов;

- тарифы на услуги передачи данных постоянны в течение срока действия лицензии.

Таблица 13.5. Результаты расчета чистой приведенной стоимости